Công ty Chứng khoán KIS vừa phát hành báo cáo phân tích mã chứng khoán FPT. KIS nhận định, xuất khẩu phần mềm là động lực tăng trưởng cho khối công nghệ sau khi nhà F thoái vốn khỏi mảng bán lẻ và thương mại.
 |
| Chủ tịch FPT Software - anh Hoàng Nam Tiến (phải) hướng dẫn Phó Thủ tướng Vũ Đức Đam và các khách mời tham quan F-Viile - campus của nhà Phần mềm tại Hòa Lạc. |
"Tin vui là trong quý I, FPT Software đã ký hợp đồng có giá trị hơn 100 triệu USD cho giai đoạn 2018-2024 về cung cấp các giải pháp trên nền tảng công nghệ SAP, IoT và các nền tảng chuyển đổi số với tập đoàn năng lượng innogy SE (thuộc Tập đoàn RWE, Đức)".
Trong khi đó, Nhật tiếp tục là thị trường trọng điểm cho mảng outsourcing (dịch vụ gia công phần mềm). “FPT kỳ vọng mảng dịch vụ thuê ngoài phần mềm sẽ ghi nhận doanh thu 1 tỷ USD năm 2020. FPT cũng đã mở tiếp văn phòng thứ 6 tại Nhật Bản trong tháng 3 vừa qua”, KIS đánh giá.
Hơn nữa, FPT cũng đã ký thỏa thuận hợp tác với GE Digital để trở thành đối tác chính thức trong việc cung cấp các giải pháp và dịch vụ của GE Digital tại khu vực Đông Nam Á về các giải pháp tự động hóa, hệ thống quản lý sản xuất cũng như các giải pháp quản trị hiệu năng trên nền tảng công nghệ 4.0.
KIS cho rằng, dịch vụ thuê ngoài là thị trường rộng lớn và ổn định cho bất kỳ công ty công nghệ nào muốn tham gia. Dẫn dữ liệu của Information Services Group, KIS đánh giá thị trường dịch vụ thuê ngoài toàn cầu trong năm 2017 đạt mức chi tiêu rất lớn là 64,3 tỷ USD.
“Trong ngành dịch vụ thuê ngoài, chi tiêu chủ yếu đối với mảng phát triển và bảo trì phần mềm là những mảng mà FPT hướng mục tiêu mở rộng và phát triển đối với thị trường nước ngoài”.
Năm 2017, FPT Software đạt doanh thu 275 triệu USD. Với mức tăng trưởng cao khoảng 30%/năm, KIS ước tính lĩnh vực xuất khẩu phần mềm của FPT có thể đạt mức doanh thu 7.500 tỷ đồng trong năm 2018.
Theo Chứng khoán KIS, khối Viễn thông tiếp tục là nhân tố tăng trưởng chính của FPT với số lượng thuê bao (cáp đồng và cáp quang) trong 2017 tăng 19% và giúp FPT tiếp tục giữ vị thế là một trong ba nhà mạng cung cấp dịch vụ Internet lớn nhất Việt Nam.
“Dịch vụ cho thuê đường truyền, thoại, trung tâm dữ liệu và IPTV tăng trưởng khá ấn tượng”, báo cáo viết. “Dịch vụ truyền hình trả tiền của FPT đạt mức tăng trưởng mạnh trong 2017, đạt mức tăng 100%”.
Với mảng tích hợp hệ thống (FPT IS), giải pháp phần mềm và dịch vụ CNTT, trong quý I, tổng giá trị hợp đồng FPT đã ký đạt 593 tỷ đồng, giảm 52% so với cùng kỳ năm trước. Tổng giá trị hợp đồng đã ký kết nhưng chưa triển khai đạt gần 3.000 tỷ đồng. KIS ước tính doanh thu từ mảng kinh doanh này của FPT trong năm 2018 sẽ giữ mức ổn định và đạt mức 5.000 tỷ đồng.
Ở khối Giáo dục, KIS cho rằng FPT tiếp tục tăng trưởng và mục tiêu hướng đến hệ thống giáo dục đa ngành. Cụ thể hóa hướng đi này, FPT Education vừa hợp tác với Skilling Ấn Độ ra mắt trường dạy Digital Marketing chuyên nghiệp tại Việt Nam - FPT Skilling vào tháng 3.
Năm 2018, KIS dự báo FPT sẽ đạt doanh thu thuần và lợi nhuận ròng lần lượt 22.539 tỷ đồng và 3.055 tỷ đồng, giảm lần lượt 47% và 13%, do không còn khoản lãi đột biến từ thoái vốn tại công ty con. Tuy nhiên, tỷ suất lợi nhuận ròng/doanh thu tăng từ 8,3% lên 13,6%.
“Chúng tôi định giá FPT ở mức 68.000đ/cổ phiếu cuối 2018. Tổng mức lợi nhuận kỳ vọng đạt 18% so với giá thị trường là 59.000 đồng. Chúng tôi khuyến nghị tăng tỷ trọng cổ phiếu FPT”, Chứng khoán KIS kết luận.
Sau 2 phiên tăng ấn tượng (ngày 11/5 tăng 2,1% và ngày 14/5 tăng 3,5%), hôm nay (ngày 15/5) mã FPT hiện giao dịch ở giá 61.400 đồng.
>> FPT Software tái cơ cấu mảng Marketing - Truyền thông - Thương hiệu
Nguyên Văn
Ý kiến
()