Thành công!

"FPT đã phát hành thành công đợt trái phiếu có kèm chứng quyền", anh Phan Đức Trung, PTGĐ FPT phụ trách tài chính (ảnh trên) hồ hởi thông báo.

Đúng hai tháng kể từ buổi kickoff đầu tiên giữa FPT và ANZ về việc triển khai phát hành trái phiếu có kèm chứng quyền 2009, ngày 09/10, FPT đã phát hành xong 1,800 trái phiếu với tổng giá trị phát hành là 1,800 tỷ VND.

Kết quả thành công của đợt phát hành này đã tạo ra một vị thế mới cho FPT trong con mắt các nhà đầu tư.

Nâng tầm vị thế

Anh Phan Đức Trung nói: "Phải khẳng định rằng đây là một đợt phát hành trái phiếu kèm chứng quyền tuân thủ những chuẩn mực quốc tế lần đầu tiên tại Việt Nam. Vì vậy, về mặt hình ảnh, việc FPT đi đầu áp dụng công cụ mới để huy động vốn trên thị trường vốn Việt Nam và huy động thành công đã khẳng định uy tín và thương hiệu FPT trong con mắt của cả các nhà đầu tư trong nước và nước ngoài".

Trên phương diện tài chính, Bảng cân đối kế toán hợp nhất của FPT đã tăng lên 8.200 tỷ VND (căn cứ theo số liệu đến 30/06/2009) và có những thay đổi căn bản về cấu trúc nguồn vốn và chi phí vốn.

"Xét về chi phí vốn, huy động 1800 tỷ đồng trái phiếu với mức lãi suất 7%/năm là rất thấp nếu so sánh với lãi suất trái phiếu của các doanh nghiệp phát hành cùng thời điểm ở mức 12%/năm đến 12.5%/năm cho năm đầu tiên và lãi suất thả nổi cho các năm tiếp theo. Lãi suất trái phiếu FPT thậm chí còn thấp hơn cả lãi suất trái phiếu Chính phủ", anh
Thế Phương, Trưởng ban Kế hoạch tài chính FPT, nhận xét.

Anh Phương cũng cho biết thêm, với lượng vốn vay lớn và với lãi suất vay thấp như vậy, chi phí vốn vay bình quân của FPT đã giảm đáng kể.

Về cấu trúc vốn, FPT đã tăng tỷ lệ đòn bảy tài chính (nợ/vốn chủ sở hữu) từ mức 1 lần lên mức 1,5 lần và tỷ lệ nợ dài hạn/tổng nợ từ mức không đáng kể là 0.34% lên mức xấp xỉ 37%. Cấu trúc vốn này rõ ràng là tối ưu hơn và phù hợp hơn với chiến lược tăng trưởng và mở rộng quy mô của Tập đoàn.

Theo nhận định của anh Nhâm Hà Hải, GĐ phân tích FPT Capital, thành viên tham dự trực tiếp trong đợt phát hành trái phiếu có kèm chứng quyền FPT 2009, với nguồn vốn vay lớn, ổn định trong trung hạn và có chi phí vốn thấp, FPT rất thuận lợi trong việc triển khai các dự án đầu tư hiệu quả, nhất là các dự án nâng cao năng lực cạnh tranh và mở rộng thị phần trên các lĩnh vực kinh doanh chính. Nhờ đó, FPT sẽ rút ngắn được giai đoạn đầu tư, sớm đưa các dự án vào hoạt động và sinh lời, đóng góp vào tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận của tập đoàn trong tương lai.

Mặt khác, khi FPT phát hành thành công trái phiếu, FPT sẽ tham gia tại thị trường thứ cấp tại Việt Nam. Khi tham gia thị trường thứ cấp, về cơ bản đây là căn cứ để xếp hạng tín dụng doanh nghiệp. Các nhà đầu tư nước ngoài sẽ căn cứ vào đây để biết hệ số tín nhiệm của FPT và đây là một thuận lợi lớn cho FPT cũng như các nhà đầu tư.

Hiện quy mô của các doanh nghiệp tham gia vào thị trường thứ cấp là rất nhỏ so với của trái phiếu chính phủ. Thực tế, các doanh nghiệp thường huy động vốn qua ngân hàng và ít huy động vốn qua trái phiếu. Với đợt phát hành trái phiếu này của FPT cũng như một số doanh nghiệp lớn khác sẽ tạo cho thị trường vốn nợ thêm sản phẩm và sôi động.

Anh Trung khẳng định, hiện với một lượng vốn lớn như hiện nay, FPT sẽ thu hút sự quan tâm đầu tư và hợp tác của rất nhiều định chế đầu tư, tổ chức trong và ngoài nước. Đây sẽ là cơ hội lớn của FPT và của các cổ đông nhưng điều này đồng nghĩa với việc "Ban điều hành FPT sẽ chịu một áp lực không nhỏ về mức tăng trưởng của Tập đoàn trong tương lai".

Minh bạch

Kể từ khi ĐHĐCĐ bất thường FPT 2009 lần 2 thông qua việc phát hành trái phiếu kèm chứng quyền năm 2009 vào ngày 23/07, Ban lãnh đạo FPT đã gấp rút cùng đơn vị tư vấn và quản lý là Ngân hàng ANZ triển khai.

"Tiến độ luôn là điều khiến chúng tôi bắt buộc phải chạy đua. Đội triển khai cả FPT và ANZ đều phải căng mình làm việc trong suốt gần 2 tháng để kịp ra mắt một sản phẩm tài chính minh bạch và hiệu quả", anh Trung nói.

Theo anh Đặng Lưu Dũng, GĐ Đầu tư FPT Capital, người tham gia trực tiếp vào nhóm đàm phán, đây là sản phẩm tài chính đầu tiên được thực hiện trên thị trường vốn tại Việt Nam do ANZ thiết kế, đảm bảo các tiêu chuẩn quốc tế.

"Từ lúc ANZ thiết kế sản phẩm, thẩm định FPT cho đến quá trình đàm phán các điều khoản hợp đồng, phía ANZ rất cẩn trọng và đòi hỏi thông tin chi tiết để nắm rõ bản chất các hoạt động đầu tư của FPT cũng như triển vọng và các rủi ro có thể phát sinh", anh Dũngi kể về quá trình làm việc với ANZ

Thực tế, ANZ đã thay mặt các nhà đầu tư, tìm hiểu tất cả các thông tin về FPT. Tham gia đợt này cũng có sự tham gia của bên kiểm toán Deloitte cũng như bên thứ ba là 3 hãng luật nổi tiếng như Clifford Chance, Mayer Brown JSM va Vilaf Hong Duc. Tất cả các vấn đề về tài chính, pháp lý đều được ANZ đòi hỏi rất cao và FPT đều đáp ứng được hết.

Anh Dũng cũng tự hào khi cho biết, bản cáo bạch chào phát hành trái phiếu của FPT là một trong những bản cáo bạch cung cấp thông tin một cách đầy đủ nhất và minh bạch nhất.

Bản cáo bạch có ghi rất chi tiết về điều khoản và điều kiện của trái phiếu và chứng quyền như tính chất của sản phẩm và các điều kiện ràng buộc của nhà phát hành trái phiếu đối với đại lý làm dịch vụ lưu ký và các nhà đầu tư cũng như trách nhiệm và nghĩa vụ của các bên.

Trong quy định cũng ghi định rất rõ về quản trị doanh nghiệp FPT để làm sao không ảnh hưởng đến quyền lợi người nắm giữ trái phiếu và chứng quyền.

Ví dụ, như FPT thực hiện bất kỳ một hành động gì có liên quan đến cổ phiếu như phát hành thêm, phát hành cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu... thì cũng sẽ có quy định rõ ràng để người nắm giữ trái phiếu chứng quyền phát hành đợt này được bù đắp trên cơ sở điều chỉnh giá của chứng quyền cũng như được hưởng những quyền lợi sau khi FPT thực hiện các quyết định liên quan đến cổ đông hiện hữu.

"ANZ đã tính hết tất cả các tình huống có thể xảy ra trong thực tế. Với sự rõ ràng, minh bạch của sản phẩm lần này sẽ đem lại sự công bằng cho các cổ đông hiện hữu và các cổ đông trong tương lai của FPT", anh Trung khẳng định.

Đợt phát hành lần này còn thể hiện cam kết của FPT trong việc hướng đến những chuẩn mực quốc tế về quản trị doanh nghiệp và hướng đến mục tiêu toàn cầu hóa.

Đã có thời điểm vào giữa tháng 09/2009, với rất nhiều nguyên nhân khách quan, phương án phát hành trái phiếu có kèm chứng quyền năm 2009 đã được nhận định việc phát hành có thể bị chậm chễ hoặc tỷ lệ phát hành thành công không cao so với dự kiến. Tuy nhiên, sau những nỗ lực không ngừng nghỉ, cuối cùng FPT đã thực hiện thành công việc huy động vốn với một sản phẩm tài chính mới, tiếp sức cho rất nhiều các hoạt động đầu tư cần thiết của FPT.

Một kịch bản mới về các hướng đầu tư lại tiếp tục cuốn FPT về phía trước!

HiềnNV