Tuần giao dịch đầu năm đã mang lại không ít may mắn cho nhà đầu tư. Cổ phiếu FPT cũng mang lại hiệu quả T+3 cho nhà đầu tư. Trong tuần, mã FPT tăng 3 phiên, giảm 2 phiên, đứng ở giá 47.700 đồng. So với phiên đầu tuần, cổ phiếu FPT tăng 1.000 đồng.
Trong báo cáo phân tích vừa công bố, Chứng khoán BIDV (BSC) thông tin, năm 2015 FPT hoàn thành 100% kế hoạch lợi nhuận, kết quả kinh doanh tăng trưởng đột biến trong tháng 12. Tổng kết năm 2015, doanh thu thuần của FPT đạt 40.002 tỷ đồng (tăng 14%), lợi nhuận trước thuế đạt 2.851 tỷ đồng (tăng 16%), lợi nhuận sau thuế thuộc về cổ đông công ty mẹ đạt 1.933 tỷ đồng (tăng 18%) và EPS 2015 = 4.369 đồng (+17%), hoàn thành 100% kế hoạch năm.
“Lợi nhuận tăng trưởng trên hai chữ số của FPT được đóng góp chủ yếu bởi kết quả kinh doanh đột biến trong tháng 12 (khi lợi nhuận sau thuế 11 tháng chỉ tăng 7%)”, BSC nhận định. “Chúng tôi cho rằng tăng trưởng đến từ cả bốn khối kinh doanh nhưng lớn nhất đến từ khối Công nghệ với tỷ trọng đóng góp lợi nhuận trước thuế cho toàn tập đoàn tăng từ 29,77% trong 11 tháng lên thành 32,48% cho cả năm”.
Theo BSC, khối Công nghệ có doanh thu thuần đạt 8.605 tỷ đồng, +22%; LNTT đạt 926 tỷ đồng, +25%. Bên cạnh lĩnh vực chủ lực là xuất khẩu phần mềm tiếp tục tăng trưởng ổn định (LNTT đạt 634 tỷ đồng, +23%), sự hồi phục của 3 lĩnh vực giải pháp phần mềm, tích hợp hệ thống và dịch vụ CNTT đã góp phần đáng kể cho tăng trưởng LNTT 25% của cả khối Công nghệ.
 |
| Ở mảng viễn thông, đầu tư vốn lớn vào các dự án quang hóa vẫn ở mức cao. Ước tính chi phí đầu tư quang hóa cho các tỉnh thành ngoài TP HCM và Hà Nội trong năm 2016 vào khoảng 1.800 tỷ đồng. |
“Đây vốn là ba lĩnh vực hướng tới thị trường trong nước, nhưng kể từ năm 2015, FPT đẩy mạnh cung cấp dịch vụ công đã thực hiện tại Việt Nam cho chính phủ các nước đang phát triển khác như Lào, Cambodia, Myanmar, Bangladesh, Philippines…qua đó góp phần đem lại tăng trưởng”, BSC chỉ ra. “Trong những năm tới, FPT sẽ hạn chế tối đa cung cấp dịch vụ tích hợp phần cứng do biên lợi nhuận thấp và đẩy mạnh dịch vụ phần mềm do ảnh hưởng của công nghệ Cloud (đám mây). Ngoài ra, trong năm 2016, FPT sẽ thực hiện nhiều kế hoạch nhằm đẩy mạnh và phát triển khối Công nghệ”.
Trong khi đó, khối Viễn thông ghi nhận doanh thu thuần 5.484 tỷ đồng, tăng 16%; LNTT đạt 1.041 tỷ đồng, tăng 11% so với năm 2014. Khối Viễn thông gồm lĩnh vực Dịch vụ Viễn thông và lĩnh vực Nội dung số, trong đó lĩnh vực Dịch vụ Viễn thông đạt LNTT 874 tỷ đồng (chiếm 84%), tăng trưởng chỉ 5% do ảnh hưởng từ việc ghi nhận chi phí quang hóa cho khách hàng thay vì khấu hao từng năm, nếu tính thu nhập trước thuế, trả lãi và khấu hao (earnings before interest, taxes, depreciation and amortization - EBITDA) đạt 2.021 tỷ đồng, tăng 42%. Năm 2016, FPT sẽ tiếp tục kế hoạch quang hóa cho khách hàng tại các tỉnh, sau khi hoàn thành tại khu vực Hà Nội và TP HCM, do đó, dự kiến LNTT 2016 khối Viễn thông có thể tăng 10%.
Khối Phân phối, Bán lẻ đạt doanh thu thuần 25.212 tỷ đồng, tăng 11%; LNTT đạt 729 tỷ đồng, tăng 24%. Trong năm 2015, khối này chiếm tới 25,57% LNTT toàn tập đoàn. “Việc thoái vốn sẽ giúp FPT có thêm nguồn lực phát triển mảng hoạt động cốt lõi là CNTT – Viễn thông, đồng thời cũng có tác động tích cực đến góc nhìn của nhà đầu tư nước ngoài về cổ phiếu FPT”, báo cáo của Chứng khoán BIDV dự đoán.
Năm qua, Khối Giáo dục FPT có doanh thu thuần đạt 586 tỷ đồng; LNTT đạt 167 tỷ đồng. Số sinh viên nhập học mới tăng 15,4%, hiện tại tổng số học viên ở tất cả các bậc học đạt 7.853.
Từ những phân tích trên, “BSC vẫn duy trì quan điểm Mua trung và dài hạn cổ phiếu FPT với giá mục tiêu 56.186 đồng như trong báo cáo Triển vọng ngành 2016 (chưa tính đến trường hợp thoái vốn tại khối Phân phối - Bán lẻ, tăng tỷ lệ sở hữu tại FPT Telecom và nới room cho nhà đầu tư nước ngoài)”.
Ngày 18/2, cổ phiếu FPT được giao dịch với giá 48.100 đồng, tương đương PE trailing = 11,01x và PE FW = 10,18x. Chứng khoán BIDV ước tính EPS 2016 đạt 4.727 đồng/cổ phiếu (nếu chưa tính đến trường hợp thoái vốn tại khối Phân phối - Bán lẻ và tăng tỷ lệ sở hữu tại FPT Telecom), và đạt 3.497 đồng/cổ phiếu (nếu loại hoàn toàn lợi nhuận từ khối Phân phối - Bán lẻ và chưa tăng tỷ lệ sở hữu tại FPT Telecom).
Về quan điểm kỹ thuật, BSC cho rằng xu hướng hiện tại của FPT là xu hướng tăng. FPT đã break (bị gãy) khỏi ngưỡng kháng cự quan trọng 47.600 đồng với khối lượng lớn. Đà tăng nhiều khả năng sẽ tiếp tục được duy trì do chỉ báo MACD đang chuẩn bị cắt lên đường 0 để xác nhận xu hướng. Trạng thái kỹ thuật của FPT vẫn tích cực trừ khi cổ phiếu này giảm trở lại xuống dưới ngưỡng kháng cự 47,6.
“Giá mục tiêu 50.000 đồng, dừng lỗ khi FPT thủng ngưỡng hỗ trợ 47.600 đồng với khối lượng lớn”, Chứng khoán BIDV khuyến nghị.
>> Mảng cốt lõi của FPT sẽ tăng trưởng lợi nhuận trên 30%
Nguyên Văn
Ý kiến
()