SSI: Khuyến nghị khả quan dành cho cổ phiếu FPT

Dẫn chia sẻ của ban lãnh đạo FPT, lợi nhuận trước thuế quý I dự kiến tăng khoảng 22% so với cùng kỳ, SSI cho rằng kết quả này cũng sát với ước tính trước đó mà công ty này dự báo. "Mức tăng trưởng hai chữ số trong quý này được thúc đẩy nhờ giá trị các hợp đồng ký mới về mảng công nghệ, đã tăng mạnh trong 3 quý vừa qua", báo cáo nhận định.

Bên cạnh đó, đại hội đã thông qua kế hoạch lợi nhuận trước thuế năm 2021 tăng 18% so với cùng kỳ, được dẫn dắt bởi hai mảng hoạt động chính, bao gồm mảng công nghệ thông tin và viễn thông.

Ảnh minh hoạ: ThanhnienOnline.

Ước tính, hai mảng này sẽ tăng 18,3% so với cùng kỳ và chiếm tỷ trọng 82% trong tổng lợi nhuận trước thuế hợp nhất. Kế hoạch này vẫn thấp hơn so với dự báo của SSI (tăng 22%).

SSI cho rằng, FPT hoàn toàn có thể đạt được mức tăng trưởng 22%, nếu diễn biến kinh doanh theo kịch bản tốt nhất mà ban lãnh đạo đã chia sẻ tại cuộc họp với chuyên viên phân tích ngày 1/2/2021.

Bên cạnh đó, SSI giữ nguyên ước tính tăng trưởng lợi nhuận trước thuế năm 2021 của FPT, cũng như mức tăng trưởng hai chữ số (tăng 29%) trong 2 tháng đầu năm từ giá trị hợp đồng ký mới của mảng công nghệ.

Theo SSI, mảng công nghệ thông tin của FPT đang có tỷ suất lợi nhuận trước thuế ước tính cải thiện, nhờ tỷ trọng cao hơn từ mảng dịch vụ chuyển đổi số (DX) và doanh thu từ nước ngoài.

Trong đó, doanh thu chuyển đối số (DX) ước tính tăng khoảng 30-40% trong năm 2021. Doanh thu từ DX tăng 15% so với cùng kỳ trong 2 tháng đầu năm 2021, đóng góp hơn 27% doanh thu từ dịch vụ công nghệ thông tin nước ngoài (so với mức 26% trong 2 tháng đầu năm 2020).

Kết thúc 2 tháng đầu năm, doanh nghiệp cũng phân bổ lại nguồn lực để cải thiện tỷ suất lợi nhuận. Với lợi thế nguồn nhân công giá rẻ trong nước, việc tận dụng nguồn lực này đem lại tỷ suất lợi nhuận cao hơn. Tỷ trọng doanh thu sử dụng nguồn lực trong nước tăng lên hơn 80% trong giai đoạn này so với mức 75% cùng kỳ năm trước đó.

Mặt khác, ở mảng viễn thông, FPT có kế hoạch chi phí đầu tư năm 2021 được đặt ở mức 2.000 tỷ đồng, tương đương với chi phí băng thông rộng là 885 tỷ đồng (460 tỷ đồng để nâng cấp tuyến cáp Việt Nam - Singapore, 425 tỷ đồng cho lưới điện cao thế, cáp Bắc Nam và cáp ngầm) và trung tâm dữ liệu là 421 tỷ đồng (tại quận 9, TP HCM, Đà Nẵng, Cầu Giấy - Hà Nội và Tân Thuận 1).

Dự án tuyến cáp Việt Nam - Singapore để nâng cấp chất lượng đường truyền internet, với kế hoạch chi phí đường dây ở mức 65,7 triệu USD (1.700 tỷ đồng) trong khoảng 2021-2025 để nâng cấp băng thông rộng.

"Hiện SSI có khuyến nghị khả quan dành cho cổ phiếu FPT, giá mục tiêu 1 năm là 86.200 đồng/cổ phiếu, tương đương tổng mức sinh lời là 13,5% (bao gồm 2,5% tỷ suất cổ tức)", báo cáo nêu.

Mã FPT tăng 300 đồng, chốt phiên ngày 14/4 ở mức 81.000 đồng/cp.

>> ‘Bối cảnh mới tuy khó nhưng là thời thế của Tập đoàn’

Tân Minh