KIS Việt Nam: 'Lợi nhuận mua cổ phiếu FPT kỳ vọng đạt 44%'

Mở đầu báo cáo phân tích vừa phát hành, Chứng khoán KIS Việt Nam dẫn kết quả kinh doanh mới nhất của FPT. Theo đó, xuất khẩu phần mềm tiếp tục tăng trưởng ấn tượng trong 6 tháng đầu năm 2018 đạt mức doanh thu 3.578 tỷ đồng (tăng 29% so với cùng kỳ năm trước) và lợi nhuận trước thuế đạt 532 tỷ đồng (tăng trưởng 23%).

Ngày 31/8, FPT vừa hoàn thành thanh toán cổ tức. Với hơn 613 triệu cổ phiếu, FPT đã chi hơn 613 tỷ đồng để tạm ứng cổ tức đợt 1 năm 2018. Ảnh: Reuters.

Nhật Bản tiếp tục là thị trường trọng điểm đóng góp 2.109 tỷ đồng (tăng trưởng 29%), chiếm tỷ trọng 59% doanh thu xuất khẩu phần mềm. FPT đã thực hiện mua lại 90% cổ phần của công ty Intellinet - Top 4 Công ty tư vấn công nghệ của Mỹ với mục tiêu cung cấp các giải pháp công nghệ tổng thể với giá trị cao và toàn diện hơn cho khách hàng.

FPT sẽ hoàn thành việc chuyển đổi hoàn toàn cáp quang vào cuối năm nay và giữ mức tăng trưởng thuê bao ở mức tăng 16% so với cùng kỳ.

Bên cạnh đó, khối giáo dục tiếp tục tăng trưởng với tổng số sinh viên học sinh đăng ký đạt 23 nghìn học sinh (tăng 40% so với cùng kỳ năm ngoái). Khối trung học ghi nhận 1.100 học sinh đăng ký nhập học (tăng 55%). Với khối phổ thông, FPT đã đầu tư mua lại toàn bộ hệ thống trường học quy mô 2.000 học sinh tại Cầu Giấy, Hà Nội.

KIS Việt Nam ước tính doanh thu và lợi nhuận sau thuế của FPT trong năm 2018 có thể đạt 22.539 tỷ đồng (giảm 47% so với năm trước) và 2.905 tỷ đồng (giảm 18%) tương ứng.

"Chúng tôi dự phóng doanh thu và lợi nhuận sau thuế trong năm 2019 của FPT có thể đạt lần lượt 27.367 tỷ đồng và 3.509 tỷ đồng. Chúng tôi định giá FPT ở mức 58.000 đồng/cổ phiếu vào cuối 2019. Tổng mức lợi nhuận kỳ vọng đạt 44% so với giá thị trường là 42.350 đồng", KIS Việt Nam khẳng định. "Chúng tôi khuyến nghị tăng tỷ trọng".

Ngày 31/8, Trung tâm Lưu ký Chứng khoán Việt Nam (VSD) thông báo hoàn tất thủ tục chuyển quyền sở hữu FPT từ quỹ ngoại Vietnam Equity Holdings sang cho 3 quỹ ngoại khác là Panah Master Fund, với Apollo Asia Fund Ltd và The Ton Poh.

Cụ thể, The Ton Pon nhận 4,4 triệu cổ phiếu, Apollo Equity nhận 2 triệu, phần còn lại do Panah nhận phần còn lại.

Kết thúc 7 tháng đầu năm 2018, doanh thu và lợi nhuận trước thuế (LNTT) của FPT lần lượt đạt 12.106 tỷ đồng và 1.990 tỷ đồng, tăng 19% và 32% so với cùng kỳ, trong điều kiện so sánh tương đương (năm 2017 hợp nhất kết quả kinh doanh của FPT Retail và Synnex FPT theo phương pháp vốn chủ sở hữu đối với công ty liên kết). 

Lợi nhuận sau thuế của FPT đạt 1.666 tỷ đồng, tăng 17% so với cùng kỳ. Lợi nhuận sau thuế của cổ đông công ty mẹ đạt 1.307 tỷ đồng, tăng 20% và lãi cơ bản trên cổ phiếu (EPS) đạt 2.135 đồng, tăng 20%. Bên cạnh đó, tỷ suất lợi nhuận đạt 16,4%, bằng 2,3 lần so với cùng kỳ.

Doanh thu khối Công nghệ và Viễn thông đóng góp 94% tổng doanh thu của toàn tập đoàn. Toàn cầu hóa tiếp tục là động lực tăng trưởng quan trọng của FPT. Kết thúc 7 tháng đầu năm, thị trường nước ngoài của FPT ghi nhận kết quả tích cực với 4.650 tỷ đồng doanh thu, tăng 27% và 726 tỷ đồng LNTT, tăng 34% so với cùng kỳ năm trước. Tỷ trọng doanh thu thị trường nước ngoài của FPT tăng từ mức 15% trong 7 tháng đầu năm 2017 lên  mức 38% trong năm 2018.

>> Quỹ Thái Lan dẫn đầu khối ngoại mua 335 tỷ đồng cổ phiếu FPT

Tân Phong