SSI khuyến nghị mua FPT với giá mục tiêu 95.400 đồng/cổ phiếu

SSI Research duy trì ước tính tăng trưởng lợi nhuận năm 2023 là 18% so với cùng kỳ nhờ mức tăng trưởng ổn định của mảng dịch vụ công nghệ thông tin nước ngoài, giáo dục và sự phục hồi tích cực của mảng đầu tư. SSI kỳ vọng nhu cầu công nghệ thông tin trong nước từ ngành ngân hàng sẽ được cải thiện trong quý II/2023, phù hợp với kế hoạch của công ty.

Mảng dịch vụ công nghệ thông tin nước ngoài (lợi nhuận trước thuế tăng 27,3% so với cùng kỳ) vẫn là động lực tăng trưởng chính, kết quả đạt được cao hơn kỳ vọng của ban lãnh đạo trong cuộc họp nhà đầu tư diễn ra vào tháng 2/2023 (tăng 25% so với cùng kỳ), cũng như ước tính trước đây của SSI (tăng 22%).

F-Town 3 - một trong các campus thực hiện dịch vụ CNTT cho nước ngoài của Phần mềm FPT.

Mảng công nghệ thông tin nước ngoài đạt mức tăng trưởng doanh thu ổn định là 26% so với cùng kỳ và giá trị ký mới tăng 30% so với cùng kỳ trong 2 tháng đầu năm 2023 bất chấp suy thoái kinh tế toàn cầu.

Tính theo thị trường, doanh thu trong 2 tháng đầu năm 2023 từ Nhật Bản (tăng 23,8% so với cùng kỳ) và APAC (tăng 56,7% so với cùng kỳ) bù đắp cho mức tăng trưởng chậm hơn từ thị trường Mỹ và châu Âu (tăng 13% so với cùng kỳ). Nhắc lại, thị trường Mỹ và châu Âu vẫn ghi nhận kết quả doanh thu tích cực trong năm 2022 với mức tăng trưởng cao lần lượt là 50% và 19% so với cùng kỳ.

Theo SSI Research, lợi nhuận trước thuế từ dịch vụ viễn thông tăng trưởng 7% so với cùng kỳ nhờ tỷ suất lợi nhuận trước thuế giảm 60 điểm cơ bản so với cùng kỳ do chi phí bản quyền cho các nội dung mới của dịch vụ FPT Play tăng lên.

Doanh thu quảng cáo trực tuyến sụt giảm trong bối cảnh suy thoái kinh tế trong nước, phát sinh khoản lỗ 2 tỷ đồng (giảm 26,7% so với cùng kỳ trong 2 tháng đầu năm 2023).

SSI Research đánh giá, lợi nhuận trước thuế từ hai mảng cốt lõi (công nghệ và viễn thông) đạt mức tăng trưởng một chữ số do bị ảnh hưởng bởi mảng công nghệ thông tin và viễn thông trong nước. Trong khi đó, lợi nhuận trước thuế từ các mảng khác đã tăng gấp đôi trong 2 tháng đầu năm 2023, giúp tăng trưởng lợi nhuận trước thuế tổng thể của FPT đạt 19% so với cùng kỳ.

SSI Researchduy trì giá mục tiêu 1 năm là 95.400 đồng/cổ phiếu và nâng khuyến nghị đối với cổ phiếu FPT lên mua (từ khả quan) nhờ tiềm năng tăng giá hấp dẫn là 21%.

Đình An