Cổ phiếu FPT được chứng khoán BIDV khuyến nghị mua vào

Công ty chứng khoán BIDV (BSC), khuyến nghị khách hàng duy trì mua trung và dài hạn với mức giá mục tiêu một năm cho cổ phiếu FPT là 60.742 đồng/cổ phiếu.

Trang Đầu tư chứng khoán dẫn báo cáo phân tích của BSC cho biết, tổng kết năm 2014, doanh thu thuần của FPT đạt 35.114 tỷ đồng (+23% năm trước), hoàn thành 110% kế hoạch năm. Tăng trưởng doanh thu năm 2014 của FPT chủ yếu đến từ các mảng Xuất khẩu phần mềm (+36% năm trước), Dịch vụ Viễn thông (+19% năm trước) và khối Phân phối Bán lẻ (+31% năm trước). Tuy nhiên, do gia tăng chi phí và hoạt động kém hiệu quả từ mảng Tích hợp hệ thống, Dịch vụ CNTT và Dịch vụ Online khiến lợi nhuận trước thuế của cả tập đoàn giảm 2% năm trước và đạt 2.456 tỷ đồng; lợi nhuận sau thuế đạt 2.075 tỷ đồng, hoàn thành 94% kế hoạch năm và tương tự như mức 2.065 tỷ đồng của năm 2013. EPS 2014 đạt 4.735 đồng/cp, cổ phiếu FPT đang được giao dịch với PE = 9,95x.

Tòa nhà của Công ty Phần mềm FPT tại Hòa Lạc. BSC cho biết, mảng công nghệ, bao gồm cả xuất khẩu phần mềm, của FPT dự báo tăng trưởng doanh thu sẽ ở mức 30%. Ảnh: Dương Thi.

Theo BSC, với những kết quả đạt được trong năm 2014, FPT đặt mục tiêu doanh thu thuần 2015 đạt 39.600 tỷ đồng (+13%) và lợi nhuận trước thuế 2015 đạt 2.850 tỷ đồng (+16% năm trước). Triển vọng tích cực cho năm 2015 đến từ việc cải thiện của khối Công nghệ và việc tiếp tục đẩy mạnh mảng Bán lẻ.

Cụ thể, chứng khoán BIDV cho rằng trong khối Công nghệ, mảng Xuất khẩu phần mềm được FPT dự báo doanh thu sẽ tăng trưởng 30% do cơ hội từ thị trường mới. Ngoài ra, với các mảng còn lại, giá trị hợp đồng chưa thực hiện của Giải pháp phần mềm, Tích hợp hệ thống và Dịch vụ CNTT đạt tổng cộng 2.650 tỷ đồng thời điểm cuối tháng 12, tăng tương đối so với cùng kỳ năm trước (với giá trị chỉ 1.500 - 1.700 tỷ đồng).

Trong khi đó, báo cáo chỉ ra mạng lưới Bán lẻ sản phẩm công nghệ tiếp tục được mở rộng trong năm 2015 với việc mở thêm 50 - 60 cửa hàng (hiện số lượng cửa hàng đang là 163, trong đó 63 cửa hàng được mở mới trong năm 2014). FPT kỳ vọng doanh thu mảng bán lẻ sẽ tăng trưởng 30% so với năm 2014, lợi nhuận cũng sẽ được cải thiện đáng kể do tăng biên lợi nhuận gộp và chi phí cố định của từng cửa hàng thấp hơn trước.

Từ những phân tích trên, quan điểm đầu tư của BSC đưa ra là vẫn duy trì khuyến nghị mua trung và dài hạn với mức giá mục tiêu một năm cho cổ phiếu FPT là 60.742 đồng/cổ phiếu.

Trong phiên giao dịch hôm nay, ngày 11/2, giá cổ phiếu FPT là 47.400 đồng, tăng 500 đồng so với phiên hôm qua.

Nguyên Văn