Chứng khoán Bản Việt khuyến nghị giá mục tiêu của cổ phiếu FPT hơn 69.000 đồng

Chứng khoán Bản Việt (VCSC) vừa phát hành báo cáo phân tích đối với cổ phiếu FPT. VCSC dẫn công bố kế hoạch 2018 của FPT bao gồm doanh thu thuần 21.900 tỷ đồng và lợi nhuận trước thuế 3.500 tỷ đồng. Con số lợi nhuận tương ứng với tăng trưởng 6% so với lợi nhuận trước thuế 2017 thường xuyên (không tính lợi nhuận bất thường từ thoái vốn một phần khỏi FPT Trading và FPT Retail).

Bộ phận phân tích của Chứng khoán Bản Việt - nơi đưa ra báo cáo mới nhất về cổ phiếu FPT. Ảnh: VCSC.

Lợi nhuận trước thuế cốt lõi 2018 sẽ một phần bị ảnh hưởng do không còn hợp nhất FPT Trading và FPT Retail, bắt đầu từ ngày 18/12/2017. FPT Trading và FPT Retail giờ đây được xem là công ty liên kết theo phương pháp vốn chủ sở hữu. Tính theo cơ sở riêng, khi giả định mảng Phân phối và Bán lẻ vẫn còn được hợp nhất, lợi nhuận trước thuế dự báo tăng 18% so với 2017.

"Dự báo 2018 của chúng tôi vẫn cao hơn kế hoạch của ban lãnh đạo, bao gồm doanh thu thuần 22.300 tỷ đồng và lợi nhuận trước thuế 3.600 tỷ đồng. Con số lợi nhuận trước thuế tương ứng với mức tăng 10% so với lợi nhuận trước thuế thường xuyên 2017", VCSC nhận định.

Chứng khoán Bản Việt cũng đề cập đến việc HĐQT FPT vừa phê duyệt kế hoạch phát hành cổ phiếu ưu đãi cho cán bộ nhân viên có thành tích đóng góp trong năm 2017 (ESOP) lên đến 2,7 triệu cổ phiếu (0,5% lượng cổ phiếu lưu hành) với mức giá 10.000 đồng. Các cổ phiếu này sẽ bị hạn chế giao dịch trong 3 năm. Đợt phát hành dự kiến sẽ được thực hiện trong nửa đầu năm 2018, và sẽ hở room khối ngoại 1,3 triệu cổ phiếu (49% lượng phát hành).

"Chúng tôi đang khuyến nghị giá mục tiêu 69.400 đồng cho FPT, tương ứng với tổng mức sinh lời 13,5% bao gồm lợi suất cổ tức 3,2%. Chúng tôi nhiều khả năng điều chỉnh tăng giá mục tiêu trong báo cáo cập nhật sắp tới khi chúng tôi cho rằng mức P/E mục tiêu 14,5 lần năm 2018 cho FPT hiện tại là khá thận trọng", Chứng khoán Bản Việt khẳng định.

Mã FPT vừa có loạt 3 phiên tăng và 1 phiên giảm. Ngày 22/2, cổ phiếu FPT giao dịch ở giá 58.400 đồng. Đà tăng của cổ phiếu FPT, ngoài diễn biến của thị trường còn được hỗ trợ của hàng loạt tin tốt.

Kết thúc năm 2017, FPT lần đầu lọt Top doanh nghiệp lãi trên 3.000 tỷ đồng. Không những vững vàng trong nhóm lãi nghìn tỷ đồng, FPT còn ghi nhận mức tăng trưởng mạnh so với cùng kỳ năm 2016. Cụ thể, năm 2017, doanh thu thuần của FPT đạt 43.845 tỷ đồng, tăng 8% so với năm trước. Lợi nhuận sau thuế đạt 3.522 tỷ đồng, tăng 37% so với năm trước. Lãi cơ bản trên cổ phiếu (EPS) đạt 5.122 đồng/cổ phiếu, tăng 50% so với 2016.

Sở Giao dịch Chứng khoán TP HCM (HOSE) vừa thông báo ngày giao dịch không hưởng quyền của cổ đông FPT là 28/2 và 1/3 là ngày đăng ký cuối cùng để lập danh sách cổ đông tham dự Đại hội đồng cổ đông thường niên.

Dự kiến FPT tổ chức Đại hội đồng cổ đông vào ngày 5/4, tại khách sạn Daewoo, 360 Kim Mã, Hà Nội. Nội dung họp đại hội về tình hình hoạt động kinh doanh năm 2017 và báo cáo kế hoạch kinh doanh 2018, báo cáo hoạt động của hội đồng quản trị năm 2017 và các nội dung khác.

>> FPT phát hành hơn 2,6 triệu cổ phiếu ưu đãi cá nhân xuất sắc

Chi Vy